Maroc : le dirham numérique, une option à long terme qui appelle à la prudence

Le dirham numérique pourrait-il transformer les habitudes de paiement au Maroc ? Des chercheurs de Bank Al-Maghrib (BAM) considèrent cette perspective comme une option à long terme, qui nécessite une approche progressive et prudente. Dans un document de travail consacré aux enjeux et aux enseignements internationaux des monnaies numériques de banque centrale, ils soulignent que la réussite d’un tel projet dépendra de la maîtrise des risques, de la confiance des utilisateurs et du développement des infrastructures numériques.

Intitulée « Monnaie digitale de banque centrale : enjeux et enseignements pour le Maroc », l’étude a été élaborée par Chaymae Chaoui, Kamal Lahlou et Mohammed Mikou. Les auteurs précisent que leurs conclusions reflètent leurs analyses et n’engagent pas nécessairement la position officielle de la banque centrale.

Une alternative aux espèces pour élargir l’inclusion financière

Le développement d’une monnaie numérique émise par la banque centrale pourrait contribuer à moderniser les paiements et à faciliter l’accès aux services financiers. Au Maroc, où l’argent liquide reste largement utilisé, cette solution pourrait compléter les moyens de paiement existants, notamment pour les personnes qui disposent d’un accès limité aux services bancaires.

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La circulation fiduciaire illustre l’ampleur du défi. Le montant des billets et pièces en circulation est passé d’environ 70 milliards de dirhams en 2001 à plus de 500 milliards en 2025. Cette progression témoigne de l’ancrage des espèces dans les pratiques quotidiennes.

Les chercheurs estiment toutefois que cette préférence ne constitue pas nécessairement un obstacle insurmontable. Un éventuel dirham numérique devrait reproduire certains avantages du liquide, notamment la simplicité d’utilisation, la sécurité et l’accessibilité. La possibilité d’effectuer des transactions hors ligne pourrait également favoriser son utilisation dans les zones où la connexion à Internet reste limitée.

La confiance des utilisateurs, condition essentielle du projet

Les expériences internationales montrent cependant que le lancement d’une monnaie numérique ne garantit pas son adoption. Aux Bahamas et au Nigeria, notamment, la part de ces monnaies dans les espèces en circulation demeure inférieure à 1%. En Inde, l’utilisation de la roupie numérique reste également limitée face à la popularité des solutions de paiement instantané.

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Pour le Maroc, les enjeux dépassent donc la seule faisabilité technique. La protection des données, la cybersécurité, les risques de liquidité et les conséquences sur les dépôts bancaires devront être pris en compte. Les auteurs préconisent ainsi une démarche graduelle et concertée, associant les acteurs financiers et les futurs utilisateurs. L’objectif serait de concevoir un dispositif adapté aux besoins du pays, sans fragiliser le système bancaire ni bouleverser les habitudes de paiement.