Ferrero va racheter WK Kellogg pour 3,1 milliards de dollars

Le groupe italien Ferrero, célèbre pour ses marques emblématiques comme Nutella et Kinder, poursuit son expansion outre-Atlantique avec une nouvelle acquisition stratégique. Il vient d’annoncer le rachat de WK Kellogg, le spécialiste américain des céréales du petit-déjeuner, pour un montant de 3,1 milliards de dollars, dette incluse.

Cette opération, entièrement financée en numéraire, a été approuvée par les conseils d’administration des deux entreprises. Elle reste toutefois soumise à l’aval des actionnaires de WK Kellogg et des autorités de la concurrence, avec une finalisation attendue au second semestre 2025.

Un appétit croissant pour le marché américain

Avec cette acquisition, Ferrero confirme son ambition de consolider sa présence aux États-Unis, l’un des plus gros marchés de la planète pour l’agroalimentaire. En 2018, le groupe avait racheté les activités de confiserie de Nestlé aux États-Unis pour 2,8 milliards de dollars. Le rachat de WK Kellogg, propriétaire des célèbres Corn Flakes, Froot Loops, et All-Bran, marque une nouvelle étape dans cette stratégie de croissance externe. Ferrero s’assure ainsi une solide implantation dans le segment très concurrentiel des céréales, avec des marques emblématiques dans les foyers américains depuis des générations.

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Le prix proposé, de 23 dollars par action, représente une prime de 31% par rapport au cours de clôture de WK Kellogg à Wall Street la veille de l’annonce. Cette nouvelle a d’ailleurs dopé l’action du groupe, qui a bondi de près de 50% lors des échanges électroniques après la fermeture des marchés.

WK Kellogg, issu d’une scission opérée en octobre 2023 du groupe Kellogg, aux côtés de Kellanova (spécialisé dans les snacks), devient ainsi une filiale à part entière de Ferrero. Cette recomposition du secteur s’inscrit dans un contexte plus large de consolidation. Kellanova fait, quant à lui, l’objet d’une tentative de rachat par Mars pour 36 milliards de dollars, une opération actuellement examinée de près par la Commission européenne. Le marché du petit-déjeuner est en pleine effervescence.