Première levée en dollar depuis 7 ans

On s’attendait à une nouvelle sortie du Maroc sur le marché international au début de l’année 2021 mais finalement la Direction du trésor et des finances extérieures a préféré boucler l’exercice 2020 en ayant un matelas de réserves de change confortable. Un communiqué du ministère des Finances précise que le Maroc a émis le 8 décembre 2020, un emprunt obligataire sur le marché financier international d’un montant global de 3 milliards de dollars (MM$).

La levée s’est faite en trois tranches.La 1ère tranche d’une maturité de 7 ans, portant sur un montant de 750 millions de dollars (M$), a été émise à un spread de 175 points de base (pb) et un prix de 99,763% offrant ainsi un taux de rendement de 2,412% et servant un coupon de 2,375%.

D’une maturité de 12 ans, la 2ème tranche, qui porte sur un montant d’un milliard de dollars (MM$), a été émise à un spread de 200 pb et un prix de 99,570%, soit un taux de rendement de 3,043% et un coupon de 3%, tandis que la 3ème tranche, d’une maturité de 30 ans et une somme de 1,25 MM$, a été émise à un spread de 261 pb avec un prix de 100%, permettant un taux de rendement de 4% et un coupon de 4%, précise le département des Finances

Une opération qualifiéede « succès remarquable » selon les termes du communiqué puisque cette émission, qui a marqué le retour du Maroc sur le compartiment du dollar après une absence de 7 ans, a connu un franc succès auprès d’investisseurs internationaux dont 478 ont été servis, souligne le ministère, indiquant que le livre d’ordre a dépassé les 13 MM$ et l’émission a été ainsi sursouscrite à plus de 4 fois.