L’OPV de Crédit du Maroc attire plus de 13.000 souscripteurs

L’offre de vente au public de 11,3% du capital de Crédit du Maroc (CDM), réalisée par Holmarcom Finance Company (HFC) entre le 28 octobre et le 1er novembre 2024, a enregistré un succès éclatant, bien au-delà des attentes initiales. Cette opération a attiré plus de 13.000 souscripteurs, témoignant d’un fort intérêt des investisseurs pour le plan de développement ambitieux de la banque. L’OPV a permis de renforcer la confiance des investisseurs envers Crédit du Maroc, confirmant sa solidité et son potentiel de croissance. À l’issue de l’opération, le Groupe Holmarcom, via sa holding HFC, détient désormais 67,4% du capital et des droits de vote de la banque.

Une opération marquée par un taux de sursouscription remarquable

Le montant total souscrit lors de l’OPV a atteint 18,06 milliards de dirhams, soit un taux de sursouscription avoisinant les 18 fois, une performance exceptionnelle dans le cadre des offres publiques au Maroc. Au total, 1.229.577 actions ont été attribuées, représentant une somme globale de 1,03 milliard de dirhams. Cette grande attractivité du titre CDM témoigne de la confiance des investisseurs dans la stratégie de développement de la banque et dans ses perspectives de croissance.

Par ailleurs, la tranche réservée aux salariés de Crédit du Maroc a également rencontré un franc succès. La demande dans cette catégorie a été trois fois supérieure à l’offre initiale, ce qui reflète l’engagement et la forte adhésion des collaborateurs à la dynamique de transformation et de croissance impulsée par le Groupe Holmarcom. Il est à noter que le prix de l’action pour l’OPV a été fixé à 850 dirhams, tandis que les salariés ont bénéficié de conditions avantageuses, avec un prix unitaire de 680 dirhams par action, assorti d’offres de financement exclusives.

Une participation massive des particuliers et des institutionnels

L’analyse détaillée des résultats de l’OPV révèle une participation significative tant des particuliers que des investisseurs institutionnels. Les investisseurs particuliers, qui ont constitué la majorité des souscripteurs, ont représenté plus de 56 % des actions attribuées, soit un total de 696 503 actions. Ce fort intérêt de la part des particuliers a permis de répondre à l’objectif stratégique de l’opération : améliorer la liquidité du titre de Crédit du Maroc tout en élargissant la base actionnariale de la banque.

Les investisseurs institutionnels ont également joué un rôle majeur dans cette opération, représentant 39% des actions attribuées, avec une souscription initiale de plus de 10 milliards de dirhams. Ils ont demandé un total de 12.515.821 actions, mais ont reçu seulement 482.185 actions, soit un taux de satisfaction de 3,85%. Les personnes morales ont également marqué leur intérêt en souscrivant pour près de 1 milliard de dirhams, avec un taux de satisfaction de 4,35%.

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Le taux de satisfaction global a varié en fonction des catégories de souscripteurs. Les particuliers ont bénéficié du taux de satisfaction le plus élevé, avec 9,15% de leur demande satisfaite, tandis que les investisseurs institutionnels et les personnes morales ont vu leurs demandes respectivement satisfaites à hauteur de 3,85% et 4,35%. Ces résultats montrent une forte demande pour les actions de Crédit du Maroc et une performance solide, bien que le taux de satisfaction global n’ait été que de 5,77%, reflet de la sursouscription importante de l’offre.

Synthèse des résultats de l’OPV par catégorie de souscripteurs

Les résultats de l’offre publique de vente (OPV) révèlent une participation significative de différents types d’investisseurs, avec une demande particulièrement forte de la part des investisseurs institutionnels, des personnes morales et des particuliers.

Les investisseurs institutionnels ont souscrit pour un montant total de 10,64 milliards de dirhams, représentant une demande de 12.515.821 actions. Toutefois, en raison de la sursouscription, seulement 482.185 actions leur ont été attribuées, soit un taux de satisfaction de 3,85%.

Les personnes morales ont également joué un rôle important dans cette opération, avec un montant souscrit de près de 1 milliard de dirhams (993 millions de dirhams). Elles ont demandé un total de 1.168.932 actions et ont reçu 50.889 actions, ce qui correspond à un taux de satisfaction de 4,35%.

Enfin, les particuliers, qui ont constitué la majorité des souscripteurs, ont démontré un vif intérêt pour cette opération. Le montant total souscrit par les particuliers s’est élevé à 6,43 milliards de dirhams, correspondant à une demande de 7.613.236 actions. En raison de la forte sursouscription, 696.503 actions ont été attribuées, ce qui représente un taux de satisfaction de 9,15% pour cette catégorie.

Ces résultats montrent la diversité des investisseurs et l’engouement particulier des particuliers pour cette offre, ce qui a permis de répondre à l’objectif de renforcer la liquidité du titre de Crédit du Maroc sur le marché boursier.

Répartition géographique et internationale des souscripteurs

L’OPV a également suscité un intérêt international, avec des souscripteurs provenant de 12 régions marocaines et de 31 nationalités différentes. Cette répartition géographique témoigne de l’attractivité de Crédit du Maroc à l’échelle nationale et internationale, soulignant la diversité et la portée de cette opération.

Un flottant renforcé et des objectifs stratégiques alignés

Cette opération a permis de doubler le flottant de Crédit du Maroc, qui passe désormais de 11% à 22% du capital, ce qui constitue une étape importante dans la diversification de sa base actionnariale. Cette augmentation du flottant, combinée à la participation des investisseurs institutionnels et des particuliers, répond à l’objectif stratégique de Crédit du Maroc d’améliorer la liquidité de son titre tout en adoptant les meilleures pratiques du marché financier.

L’OPV s’inscrit parfaitement dans les objectifs stratégiques du Groupe Holmarcom, actionnaire majoritaire de Crédit du Maroc, qui a pris le contrôle de la banque en décembre 2022. Depuis cette acquisition, le groupe a lancé un plan de développement ambitieux visant à repositionner la banque, à améliorer ses performances commerciales et à accélérer sa transformation digitale. Ces initiatives ont déjà porté leurs fruits, avec une évolution remarquable des performances de la banque dès 2023.

Ce succès constitue également un levier pour soutenir l’expansion du pôle financier du Groupe Holmarcom, en libérant des capacités additionnelles permettant de financer la croissance de ses autres filiales et d’accompagner le développement de la banque dans le respect des principes de durabilité et de responsabilité.

Synthèse globale des résultats de l’OPV

Montant total souscrit : 18,06 milliards de dirhams
Nombre total d’actions offertes : 1.229.577 actions
Montant global de l’opération : 1,03 milliard de dirhams
Taux de satisfaction global : 5,77 %
Nombre de souscripteurs : 13.080
Répartition géographique : 12 régions marocaines et 31 nationalités

Une confiance réaffirmée dans le potentiel de Crédit du Maroc

Le succès de cette OPV reflète la solide confiance des investisseurs dans le potentiel de Crédit du Maroc et la stratégie de développement mise en place par son nouvel actionnaire de référence, le Groupe Holmarcom. Ce dernier réaffirme son engagement à accompagner le développement durable et responsable de sa filiale, tout en soutenant activement l’économie nationale.