Marché pétrolier au Maroc : volumes en hausse, marges en baisse

Le conseil de la concurrence a rendu public son cinquième rapport trimestriel sur le suivi des engagements pris par les neuf principales sociétés de distribution en gros de gasoil et d’essence. En effet, ce rapport, centré sur les données du quatrième trimestre 2024, dresse un panorama précis de l’évolution du marché marocain des carburants. Il met en lumière des dynamiques contrastées : si les volumes d’importation et de vente progressent, les marges commerciales, elles, s’effritent.

Entre octobre et décembre 2024, le volume total des importations de gasoil et d’essence a atteint 1,68 million de tonnes, en hausse de 15,7% par rapport à la même période en 2023. Cette progression est toutefois à nuancer : en valeur, ces importations ont reculé de 11,8%, s’établissant à 12 milliards de dirhams. Les neuf sociétés concernées ont représenté à elles seules près de 82% des volumes et valeurs d’importation.

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En parallèle, les ventes ont connu une dynamique similaire. Près de 2,2 milliards de litres de carburants ont été écoulés sur le marché national, dont 1,9 milliard par les sociétés faisant l’objet du reporting. Le gasoil a largement dominé, représentant plus de 84% des ventes. Pourtant, le chiffre d’affaires global de ces entreprises s’est contracté de 12,6%, passant de 20,99 MM DH à 18,35 MM DH en un an.

Du côté des recettes fiscales, l’État a encaissé 7,10 MM DH grâce à la taxe intérieure de la consommation (TIC) et à la TVA liée aux importations de carburants, soit une hausse de 11,6% sur un an. Cette progression s’explique par la montée des volumes importés. Les neuf opérateurs audités ont contribué à hauteur de 5,86 MM DH à ce montant. La capacité de stockage nationale, elle, est restée stable à 1,56 million de tonnes, dont 88% réservés au gasoil. Les sociétés auditées détiennent 81,7% de cette capacité.

Les sociétés réduisent leurs marges

L’analyse du rapport révèle que les cotations internationales des produits raffinés ont légèrement progressé au cours du trimestre. Cependant, les sociétés ont baissé leurs prix de cession aux stations-service : de 0,49 DH/L pour le gasoil et 0,39 DH/L pour l’essence. Une stratégie qui a réduit leurs marges brutes : elles sont passées à 1,28 DH/L pour le gasoil, contre 1,46 DH/L au trimestre précédent et 1,67 DH/L pour l’essence, contre 2 DH/L.

Le coût d’achat représente la plus grande part du prix à la pompe : 54% pour le gasoil, 46% pour l’essence. Les taxes pèsent respectivement 31% et 38%. La marge brute des sociétés de distribution en gros est de 1,28 DH/L pour le gasoil et 1,67 DH/L pour l’essence, tandis que les stations-service conservent une marge d’environ 4%.