La BOAD clôture en une journée sa nouvelle opération de titrisation de 160 milliards de FCFA

La Banque ouest-africaine de développement (BOAD) a réalisé une opération de titrisation majeure, levant 160 milliards de FCFA en une journée. Cette émission, qui s’inscrit dans un vaste programme de titrisation initié par l’institution financière, a attiré une forte demande. Elle marque une avancée significative dans la sous-région en matière de titrisation alignée sur les standards internationaux, a rapporté l’Agence Ecofin.

Selon la source, l’opération, structurée en trois tranches, se distingue par son efficacité. La tranche mezzanine B, d’un montant de 28,75 milliards de FCFA et offrant un taux d’intérêt de 9,5%, a été particulièrement prisée, affichant une sursouscription immédiate. Les investisseurs régionaux et internationaux ont répondu en force, témoignant de l’attractivité de la tranche.

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Les deux autres tranches comprenaient une tranche senior de 120 milliards de FCFA avec un taux de 4,5 %, et une tranche junior de 11,25 milliards de FCFA. Contrairement à la première émission de mai 2023, la BOAD a racheté plus de 80 % des tranches senior et junior. Cette stratégie vise à obtenir de la liquidité. Elle vise aussi à optimiser le bilan de la banque, à protéger sa note de crédit unique en sous-région avec une notation «investment grade», et à améliorer la qualité de son portefeuille de crédits. Le taux d’intérêt global de l’opération s’élève à environ 6,5%, comparable à la première émission et inférieur aux rendements exigés par les investisseurs régionaux sur les titres publics.

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Les créances titrisées incluent des dettes publiques et privées de la zone UEMOA, avec un montant nominal de 150 milliards de FCFA. Parmi celles-ci, seules 2,67% sont en défaut, ce qui démontre la solidité du portefeuille de la BOAD. Les tranches sont notées AA+ pour la mezzanine B et triple A pour la tranche senior.

Cette opération s’inscrit dans le cadre du plan stratégique «Djoliba» 2021-2025, visant à renforcer le rôle de la BOAD en tant qu’acteur clé du développement durable en Afrique de l’Ouest. Avec des projets futurs déjà planifiés, la BOAD anticipe une troisième opération de titrisation pour 2025, avec un montant potentiel supérieur à ceux précédemment levés, consolidant ainsi sa position sur un marché encore émergent, mais prometteur.